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CFi.CN讯：数据显示，招商蛇口2026年前三季度营收834.47亿元，同比降7.04%；归母净利润6.04亿元，同比大降75.82%；但销售均价达32414元/平米，同比提升17.18%，销售金额1400.93亿元仅微降0.44%。新增土储217.49万方，权益地价364.56亿元，地售比0.68，Q3拿地力度升至0.67，全部落子一、二线城市。

近期机构研报指出，利润下滑主因毛利率收窄、联合营投资由盈转亏及资产减值扩大，属行业共性压力，并非公司经营恶化。研报认为，销售均价显著提升反映产品结构优化和区域深耕成效，高单价项目占比上升将改善后续结算质量；研报指出Q3拿地力度翻倍且全为高能级城市，预示未来货值储备优质、周转韧性增强。研报维持“推荐”评级，预测2026-2028年净利润持续回升，EPS三年复合增速超30%，估值已处历史低位。