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CFi.CN讯：最新财报显示，百亚股份2026年上半年实现营收18.70亿元，同比增长6.04%，归母净利润1.79亿元，同比下降4.82%。二季度净利润同比下滑38.58%，主要受销售费用上升及核心五省收入下滑影响。公司线下渠道增速放缓，但线上渠道同比增长11.2%，其中Q2电商渠道收入实现双位数增长。

近期机构研报指出，尽管短期利润承压，但公司产品结构持续优化，大健康系列产品收入同比增长12.7%，裤型卫生巾渗透率提升显著。尼尔森数据显示，自由点品牌在全国市场份额排名第三，西南五省市稳居第一。研报认为，线上渠道恢复增长叠加高毛利产品占比提升，正推动毛利率改善，上半年毛利率达57.54%，同比提升4.3个百分点。

研报指出，虽然销售费用增加拖累净利率，但外围市场拓展和电商运营优化有望持续释放增长潜力。基于未来三年业绩增速预测及当前估值水平，研报认为公司成长性显现，维持合理投资价值判断。