2023年4月27日，“沧海横流·2023中国机构LP大会”在上海青浦成功举办。本次大会是由中国创投委指导，出类公司主办，出类研究院和长三角一体化示范区(上海)金融产业园协办，浦发银行(600000)青浦支行、上海农商银行青浦支行、上海银行(601229)青浦支行作为支持单位，面向中国机构LP的年度行业大会。

本次大会以“沧海横流”为主题，特邀来自政府/国资基金、国内主流市场母基金、产业及家族办公室等200余位投资机构代表，围绕在行业快速变化大背景下的中国机构LP最受关注的话题进行了深度交流与探讨，共同探寻中国式机构LP的发展之路。同时，在场嘉宾一起见证了”2022年度中国最佳机构LP”系列机构榜单和人物榜单的发布。

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政府领导致辞

大会以青浦区区委常委、副区长孙挺的致辞拉开序幕，孙挺向出席活动的各位来宾表示热烈的欢迎，并表示青浦区肩负着中国国际进口博览会、长三角一体化发展示范区、虹桥国际开放枢纽等多重国家战略，正处在经济高质量发展的关键期，近年来，青浦在政府引导基金的撬动和助力下，私募基金的聚集规模已接近2000亿元，对地方经济发展做出了积极贡献。青浦也真诚地向在座的各位发出邀请，欢迎大家投资青浦，落地青浦，青浦必将以开放的姿态、合作的诚意、共赢的胸怀，欢迎八方来客。

主办方致辞

在开幕式上，出类公司创始合伙人孙策致主办方欢迎辞，并表示过去3年中国机构LP市场发生了很大的变化，政策性LP尤其是地方引导基金进入新一轮爆发期，百亿规模基金频繁设立；市场化母基金的传统PSD策略有了新的挑战，向更加细分、垂直策略的方向迭代；国资背景的母基金在引导基金和市场化母基金之间，成为不可忽视的新类型；上市公司及民营企业实控人纷纷设立专业化的单一家族办公室，代表着中国特色的长线资本新势力进入到了核心资金圈。

主题演讲培育和壮大优秀的机构投资人，促进中国股权投资高质量发展

中国投资协会副会长、股权和创业投资专委会会长沈志群发表了以《培育和壮大优秀的机构投资人，促进中国股权投资高质量发展》为主题的开场演讲，他指出，“优秀的机构投资人是股权投资高质量发展的基石，优秀的机构投资人不仅应具有资本实力和投资能力，更需要对股权投资这一财务投资方式特有的长期投资，战略投资和价值投资等特征规律，具有清晰认知，同时，对投资风险具有充分识别能力和承受能力、了解高风险与高回报的相互关系，特别是对投资基金管理人具有择优选择的能力。”

主题演讲退出为王，S份额交易的挑战与展望

上海股权托管交易中心党委书记、总经理徐军发表了以《退出为王，S份额交易的挑战与展望》的主题演讲，他指出：国内S基金市场交易总规模在快速提升，呈现出蓬勃发展的状态，但是在市场热潮下，关于平衡优先购买权、价值发现公允性以及国有/民营的合规等方面，存在着诸多挑战。值得机构LP们以更加成熟、专业的视角来看待S市场。

圆桌论坛股权财政的热浪潮与冷思考

在“股权财政的热浪潮与冷思考”圆桌论坛环节中， 由崧源创投总经理纪雪丽担任特邀圆桌主持嘉宾，与嘉宾苏创投集团副总裁、苏州天使母基金总经理朱巍、锡创投联席总裁郭秉宇、 张家港创新投资集团副总经理关恩超、盛世智达副总经理石彩龙，围绕股权财政热浪潮下的现象探究与股权财政的体系化、专业化及可持续发展等问题，共同献上了一场精彩的对谈。

政策推介青浦区金融产业政策推介

青浦区发展和改革委党组副书记、副主任柏培峰介绍了青浦区金融产业政策，“青浦承载了加快打造现代化枢纽的重要使命，深化产融对接平台搭建，不断探索头部基金与产业的互动，切实加强对实体企业赋能，有效促进优质创业资本、项目、技术和人才向青浦集聚”。

发布仪式《2022年度中国机构LP出资地图》发布

在《2022年度中国机构LP出资地图》发布环节中，青发集团副总经理汪华、浦发银行青浦支行行长张翼飞 、上海银行市南分行投行部总经理李彦中、上海农商银行青浦支行行长占玲灵、出类公司创始合伙人孙策（按从左到右顺序）共同上台开启发布仪式。

主题演讲母基金的周期穿越法则

歌斐资产董事长殷哲，在大会上作了题为《母基金的周期穿越法则》主题演讲，在演讲中提到“要想穿越周期，母基金需要有长期稳定的资本投资配置资金，通过不同的收益及风险特征的资产，抵御下行风险、提高投资收益，但母基金的规模需要根据市场需求和母基金管理人的能力进行平衡，既要保证投资回报又要避免规模不经济，要坚守原则和标准，保持冷静和理性进行投资决策”。

圆桌论坛

国资LP的市场化之路

圆桌论坛“国资LP的市场化之路”由常州投资集团北京公司副总经理张怡悦担任特邀圆桌主持嘉宾，对话孚腾资本合伙人章锟、江西金控投资集团总经理杨磊 、厦门国升基金副总经理宋榕 、天府科创投副党委副书记 常务副总经理沈颖。嘉宾们对国资LP在机构LP市场中的独特价值、市场化之路，决策、机制、人才三大挑战以及国资LP投资策略的演进和发展等问题展开了深度的讨论。

圆桌论坛

沧海横流，母基金2.0时代

圆桌论坛“沧海横流，母基金2.0时代”由钧山私募股权母基金合伙人符晓担任特邀圆桌主持嘉宾，对话嘉宾元禾辰坤合伙人曾纯、上海科创基金总裁杨斌、苏州基金副总经理刘豫莎、熠美投资合伙人洪雨辰、银盛泰资本医疗投资部总经理王静，就母基金2.0时代的范式、母基金未来10年的核心能力圈等问题进行了深度讨论。

圆桌论坛

基金业绩之上的追求

圆桌论坛“基金业绩之上的追求”由上海维凯集团投资部负责人王进担任特邀圆桌主持嘉宾，嘉宾为歌斐资产董事总经理郭峰、博瑔资本创始合伙人刘佳伟、尚合资本创始合伙人覃伟杰、博华资本合伙人张旻轩、同济校友基金执行董事史航，围绕基金业绩的现状及原因、什么样的策略和方式可以更好地获取基金业绩，以及在基金业绩之上，LP还可以有哪些追求等问题，进行了专业探讨。

榜单发布

随着“2022年度中国机构LP”系列榜单的发布，2023中国机构LP大会渐入尾声，在与会嘉宾们的论述与展望中，圆满落下帷幕。新的一年也将与春意同行踏来，本届的成功举办将为2023年中国机构LP的发展带来新的交流行业认知、提纯投资策略、拓宽合作机会，同时对中国机构LP的长期持续性、类型演变性进行更远视角的展望，祝愿所有机构LP可以实现或超越自己的投资目标。

出类是专注中国股权LP/GP的第三方服务机构，提供行业研究榜单，协助LP进行子基金商业尽调及「拐点型」黑马GP配资服务。

出类研究自2018年推出中国第一份机构LP月榜以来，以结构化数据和体系化分析呈现中国私募股权LP的投资需求和GP的市场募资行为。有别于业界其他峰会活动，出类每年举办仅限机构LP参加的”中国机构LP大会“并发布广受赞誉的年度LP榜单。出类尽调主要围绕政府引导基金/国资母基金/单一家办的盲池子基金及单项目基金投资诉求，结合出类专业深度的咨询体系和影响广泛的行业资源，为LP投资决策提供独立、客观、审慎的第三方商业尽职调查报告，目前每年协助机构LP尽调近20只子基金。出类配资PA业务不同于传统的卖方PA，秉持“从LP长期目标出发，挖掘下一代顶级GP”的理念，出类致力于寻找「拐点型」黑马基金，即当下投资价值被LP市场普遍低估，但在未来5-10年将成为新一代的顶级基金管理人。通常拐点型黑马基金由善于进化迭代的优质管理团队运作，具备远超业绩的一流业绩回报和跨周期的差异化竞争能力。出类希望成为“黑马型基金捕手”，一般倾向于与这些GP的前四期基金展开深度配资合作。

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