【解剖大盘】

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恒指破位之后，走势肯定是比较虚弱的，之所以今天还能横住没有大幅杀跌，是因为市场依旧没有放弃对政策的期待。

汇率方面比较被动，今天上午，离岸人民币一度跌破7.31，日内一度跌逾300点。创去年11月来新低。形势不乐观，央行行动积极，今日开展4010亿元一年期MLF操作，利率下调15个基点至2.5%；7天期逆回购操作中标利率调降为1.80%，此前为1.9%。双双超预期“降息”，这是今年以来央行第二次降息。按照惯例，如果MLF利率下调，与之密切相关的LPR一般也会有一定调整，市场预期，5天之后8月20日，LPR可能会迎来同步下调，而且可能是1年期和5年期集体下调。另外，央视：福州厦门成都等多个城市拟于近日降低二套房首付比例下限。可惜最关键的一线城市还没有动静。中梁控股(02772)昨日公布，于重组支持协议费用截止期限，占计划债务约71%的持有人已加入重组支持协议及或已提供加入重组支持协议的指示。这个信号相对积极，其它如碧桂园服务(06098)、碧桂园(02007)、合景泰富(01813)均出现反弹。

今天汽车界比较热闹。8月14日晚间，恒大汽车(00708)公告，将发行新股，以获得阿联酋国家主权基金持股的上市公司NWTN(纽顿集团)约5亿美元战略投资。看上去比较高大上，但不要细究，细究就是如果恒大汽车寻得超290亿元融资，就能帮助恒大推出多款旗舰车型，并实现量产。这个资金量显然不够，后续会不会追加不确定。另外都是“朋友圈”之间的关系，和以前借助港资是一个道理。眼下，先拿到一些债务重组的筹码，抬高一下市值才是目的。不要上头就行。今天最高涨了47%，最终只上涨了1.76%。

百度(09888)造车也有眉目了。8月14日晚，百度造车项目集度汽车正式“更名”极越品牌，原集度汽车首款车型“集度ROBO-01”更名为“极越01”进入工信部最新一批汽车新产品公示公告，这表明极越01已获得上市销售的资质。这意味着目前百度创始人李彦宏或已放弃造车，只做擅长的自动驾驶技术研发。玩汽车没有巨额资金是玩不转的，太烧钱了，眼下汽车这么卷，场上的都未必有多少能存活下来，何况是新入场的。华为这么牛的公司玩汽车也是亏钱的。先搞好主业后谋定汽车，这才是明智之举。汽车上半场是电动化，下半场是智能化已经形成共识，眼下汽车投资热点就是智能驾驶最终实现无人驾驶。因此，智能驾驶这块的浙江世宝(01057)、耐世特(01316)到了低位就会有资金追捧。

下午，市场又开始流传降印花税的小作文，看来，不下点猛药，股市很难有起色。至于降多少及什么时候降都不清楚。证券类今天再受刺激，先锋国联证券(01456)、中州证券(01375)涨幅都在4个点以上，大品种中金公司(03908)、中信证券(06030)小幅拉升。资金聚集证券，都在等消息。

昨日谈到有看空AI的言论出台，隔夜美股英伟达股价就迎来狂欢，收盘时上涨逾7%，据媒体周二报道，沙特阿拉伯和阿联酋正争相购买数千个英伟达高性能显卡，加入全球人工智能军备竞赛。如沙特已通过公共研究机构阿卜杜拉国王科技大学(Kaust)购买了至少3000块英伟达的H100显卡，该显卡售价40000美元/块。阿联酋也已经确保自己将获得数千块英伟达显卡，并已在阿布扎比马斯达尔城的国有技术创新研究所开发了自己的开源大型语言模型—Falcon。科技革命的浪潮并不会因为股价的调整就熄火，高盛等大行又在看好英伟达。报道称，接近英伟达及其制造商台积电的多位消息人士称，英伟达将于2023年在全球出货约55万块H100显卡，主要销往美国科技公司。目前AI的机遇依然在硬件方向，调整到位的中兴通讯(00763)、联想集团(00992)值得保持关注。

8月15日凌晨，美股持仓文件披露完毕，巴菲特、高瓴、高毅的美股持仓悉数出炉。其中，巴菲特精准建仓美国四大房地产公司的三家，大举押注美国房地产复苏，除房地产板块外，巴菲特还加仓了此前建仓不久的第一资本及‘心头好’西方石油公司；千亿私募高瓴、高毅则继续围绕中概股进行配置调整。二季度，高毅资产对拼多多继续增仓，成为第一大重仓，高毅资产还大举买入中通快递(02057)，中通快递仍是其第二大重仓股。高瓴对京东(09618)、华住(01179)等7只中概股进行了增持、新进买入等加码操作。二季度，HHLR继续增持了华住集团。巴菲特的持仓没有太大的借鉴意义，但高毅、高瓴的持仓值得多看一眼。

从各个角度来看，大环境对港股都不算友好，尽管有陆续的利好也在推出，但眼下需要的是重磅利好才能提振市场信心，期待印花税这类消息能出台。

【板块聚焦】

在政治局会议提出活跃资本市场后，通过降低或者取消印花税激活市场的呼声渐高，8月初，证券时报、经济日报、央广网等三大官媒共同发声，为活跃资本市场、提振投资者信心，呼吁降低印花税。昨日晚间，北京商报发表评论文章称A股也可以考虑取消印花税引发较高关注。

从历次降印花税的反馈看，市场均出现积极上涨，最近的一次，2008年9月19日，上证跌到1800点附近，证券交易印花税由双边征收改为单边征收，税率保持1‰。当天沪指创下史上第三大涨幅，收盘时上涨9.45%，两市个股全部涨停。

媒体密集吹风需要高度重视，市场到底如何表现和降印花税的幅度及大盘的点位有关，现在这个时点，确实需要强刺激才行。受益最大的就是证券类，主要品种：中金公司(03908)、HTSC(06886)、中信证券(06030)。

【个股掘金】

华泰证券(06886)：归母净利润65.56亿元同比增长21.94% 获南向资金增持

公司发布2023年半年度业绩快报，营业总收入183.69亿元，同比增长13.63%;归属于上市公司股东的净利润65.56亿元，同比增长21.94%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润70.17亿元，同比增长32.2%。主要原因是机构服务业务收入、投资管理业务收入及国际业务收入较去年同期显著增长。

点评：业绩层面相当给力，净利润增速高过营收，可见内部挖潜及管理到位。近期高层提出：“活跃资本市场，提振投资者信心”，券商将成为直接受益的行业。下一阶段的资本市场改革将更加重视投资端，未来中长期机构资金有望成为新的增量资金，这将带来机构业务具备竞争优势的头部券商未来盈利的超预期。华泰证券是第一家在A+H+G三地上市的证券公司，拥有全牌照业务链体系，规模大、知名度高、资金背景实力强，位于第一梯队。华泰证券涨乐财富通App位居证券公司类App第一名。随着经纪业务占比的逐年下降，融资融券、财富管理、投行等业务占比的逐渐提升。后期在政策催化下，融资融券及自营业务将快速提升。华泰证券作为头部券商估值水平仍处在历史低位，当前TTM股息率2.64%，已经和十年期国债无风险收益率相当，具备较好的投资价值。南下资金的大力增持凸显资本市场对其认同。如果降印花税能出来，对这类头部券商业绩会直接催化。

TCL电子(01070)：面板价格持续上涨 上半年智屏全球出货量同比上升12.9%

集邦咨询最新报价显示，2023年8月上旬，电视各尺寸面板价格继续保持上涨趋势，其中65寸电视面板均价为165美元，半年来已大涨44.7%。据悉，国内品牌在618之后已普遍上调电视终端售价，未来数月以内，这一趋势将逐步传导至北美等其他地区市场。

点评：TCL在7月1日起对智屏(TV)产品价格做调整，预计整体上调15%-20%，同时还提醒，未来将会视成本变化情况调整产品价格。中金近期发布研究报告称，2023/24年归母净利润预测为7.61亿港元/8.74亿港元。公司1H23TCL智屏全球出货量1146万台，同比+12.9%;其中，65英寸及以上TV出货量同比+67.8%，MiniLED出货量同比+114.5%，量子点TV出货量同比+69.9%。分市场看，1H23国际市场、中国市场出货量分别同比+12.9%、+12.8%。1H23公司在新兴市场、北美市场表现突出，出货量分别同比+17.6%/+18.6%，在菲律宾、澳洲、缅甸出货量排名第一，美国零售量份额依然稳居前三。公司凭借优质的产品力，在高端市场占比不断提升。1H23公司65英寸及以上彩电在国内市场出货量同比+46%，占TCL国内整体的51%。该行预计国内业务后续盈利能力有望持续改善。

小米集团-W(01810)：二季度小米全球智能手机出货量达3320万部 手机方面大模型部署取得突破性进展

Canalys最新报告指出，2023年第二季度，全球智能手机市场同比下降10%，达2.58亿部，市场衰退有所放缓。三星以5300万部的出货量稳居榜首。苹果以17%的市场份额和4300万部出货量保持第二。随着库存水平逐渐正常化，小米以3320万部的出货量，排名第三。

点评：招银国际发布研究报告称，公司在昨晚举行年度主题演讲及一系列新品发布会，其中发布会发布的新品包括：MIX Fold 3、红米K60至尊版、小米手环8 pro。该行认为MIX Fold 3在硬件参数升级方面符合预期，初始售价相比上一代产品持平，认为主要是由于较高的零部件成本、以及同行同类产品类似的定价策略所导致。小爱同学作为小米AIoT设备搭载的人工智能交互引擎，有望成为大模型落地的代表。雷总在发布会上还更新了大模型在小爱同学语音助手和智能手机端的部署进展，目前已经为小爱同学语音助手部署了大模型，手机方面大模型部署也取得了突破性进展，并在一些场景下，边缘侧AI部署的表现是超越云端的。公司还发布了第二代仿生四足机器人CyberDog 2，在产品外观设计、运动控制、传感器部署和智能化水平方面相比前代产品取得明显提升。小米集团游戏业务有望在市场行情回暖的趋势下继续保持上扬态势。2022年，小米汽车等新业务共计投入超30亿元，研发团队超2300人，预计24年首款车型量产。据虎嗅网消息，小米汽车亦庄工厂一期工厂已经竣工，小米汽车有望进入生产阶段。

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